3. Strategia di prezzo nel modello di capacità produttiva globale: il gioco tra promozione dei costi e accettazione della domanda
In quanto importante produttore globale di polietere, la Cina ha una forte influenza sul lato dell'offerta. Tuttavia, se le fluttuazioni dei costi possono essere trasmesse senza problemi a valle dipende ancora dalla situazione effettiva della domanda nel mercato interno. L'andamento dei prezzi interni a breve termine sarà un gioco di "promozione dei costi" e "accettazione della domanda":
Da un lato, il potere dell’aumento dei costi è molto chiaro e forte. Poiché il prezzo del petrolio greggio Brent continua a contenere un premio geografico, il propilene, la materia prima principale del metodo della cloridrina, aumenterà inevitabilmente. Considerando che il metodo della cloridrina è ancora un processo importante per la produzione di ossido di propilene in Cina, il rigido aumento dei costi costringerà i fornitori di OP ad aumentare i prezzi. Se il prezzo del PO aumenta e il costo di produzione del polietere aumenta, il venditore deve avere una forte volontà di trasmettere pressione a valle.
D’altro canto, vi è incertezza circa la volontà di accogliere la domanda. Se il prezzo può davvero aumentare dipende dalla volontà dell'acquirente di "pagare". Dopo che il rimborso delle tasse sull'esportazione è stato annullato in aprile, gli ordini di pre-scoperto avranno bisogno di tempo per essere digeriti. Se i clienti esteri sospendono gli acquisti a causa dei costi di trasporto alle stelle, o le società domestiche a valle di spugna, seggiolino auto e altre società resistono ai prezzi elevati a causa della debolezza dei consumi terminali, allora la pressione sul lato dei costi si accumulerà nelle zone centrali ed è facile creare una situazione di stallo.
Sulla base di un giudizio globale, c'è un'alta probabilità che i prezzi nazionali a breve-termine mostrino un "aumento digestivo graduale": cioè, il venditore aumenta risolutamente il prezzo a causa del rialzo del costo, ma dopo ogni tornata di aumenti di prezzo, ci vuole tempo per aspettare che il mercato lo digerisca. Il centro del prezzo aumenterà a causa del movimento verso l'alto dei costi, ma il percorso verso l'alto sarà volatile e pieno di giochi, piuttosto che un mercato unilaterale regolare.
Nel medio termine: dobbiamo stare attenti alla distruzione della domanda a valle attraverso la logica della “stagflazione”. Se i prezzi del petrolio rimangono elevati per lungo tempo, le industrie terminali del polietere come mobili, automobili e spugne saranno sotto un’enorme pressione sui costi. La cancellazione degli sgravi fiscali sulle esportazioni ha messo sotto pressione i profitti delle società di commercio estero, e qualsiasi aumento del trasporto marittimo porterà alla perdita di ordini all’estero o ad un aumento del rischio di default.
4. Suggerimenti e prospettive strategiche
Di fronte alla sovrapposizione tra guerra e politica, una strategia basata su un unico punto-come la supervisione logistica del magazzino da sola non è più sufficiente per resistere ai rischi sistemici. Diversi suggerimenti possono essere utilizzati come riferimento nel settore:
1. Ricostruire il meccanismo di quotazione: si raccomanda di introdurre completamente la "clausola di trasporto mobile" e la "clausola di collegamento del prezzo del petrolio" per gli ordini di esportazione dopo il 1° aprile. La quotazione del trasporto marittimo stabile in passato non può più basarsi sul passato, ma il premio per il rischio geografico dovrebbe essere incluso nel prezzo base.
2. Prestare attenzione alle alternative logistiche: sebbene le rotte europee siano interessate, è necessario prestare molta attenzione alla domanda alternativa per i treni Cina-UE e le rotte di trasporto terrestre in direzione della Russia. Sebbene la capacità sia limitata, potrebbe rappresentare un'alternativa per garantire la stabilità della catena di fornitura per prodotti speciali in polietere ad alto-valore-aggiunto.
3. Diffidare dei rischi a lunga-coda dell'Iran: diffidare del rischio del blocco iraniano dello Stretto di Hormuz e dell'operazione di "decapitazione" che porta alla riorganizzazione del potere. Alla luce dei cambiamenti estremamente rapidi della situazione, una volta che lo Stretto di Hormuz sarà chiuso per un lungo periodo, la catena di approvvigionamento petrolchimica globale dovrà affrontare il rischio di frattura. A quel punto, qualsiasi previsione dei costi fallirà. Sarà una scelta saggia mantenere l'inventario basso e il denaro contante.
Nel lungo termine, l'instabilità geopolitica intensificherà l'ansia dei paesi riguardo alla sicurezza della catena di approvvigionamento. La Cina ha la catena industriale del polietere più completa al mondo e il 60% della sua capacità produttiva. Questa crisi energetica europea e l'impennata dei costi di trasporto, sebbene sia un problema a breve termine, nel lungo termine sta costringendo i clienti esteri a ri-esaminare la loro dipendenza dalla catena di approvvigionamento cinese. Possiamo investire più energie nella valutazione della resilienza della catena di approvvigionamento. Solo una nave che ha attraversato la nebbia geopolitica può raggiungere l'altra sponda del mare. Quando sopravviveremo al minimo dell'ordine a breve-termine, inaugureremo un nuovo modello di fornitura globale di polietere più stabile guidata dalla Cina.